| [color=blue,strength=3);]「交易，是一門心理學。」 有人說：「交易，是一門藝術。」然而更正確的，應該說：「交易，是一門心理學。」
任何一位投資人在進場交易之前，通常都會先有「看法」，才會有「行動」。然而，看法二個字，卻有很多的詮釋；有些人以猜測作為看法，有些則以分析結果作為看法；前者屬於盲目下注的行為，後者屬於能夠提高勝率的行為。
熟知隨機漫步理論的投資人，應該知道它強調的是隨機的輸贏機率，並認為股價不會有系統的產生變動，這與技術分析的理念是完全背道而馳的。然而，為什麼要提它，因為它與技術分析其實有著密不可分的相關性。
筆者並不是數學家，但卻能清楚的察覺機率在投機上的陷阱。例如樂透彩券與21點的差異在那？這二種不同的投機遊戲，在機率上，都可以計算，但前者的機率是「隨機」的，後者的機率卻是「有序」的。
樂透彩券的號碼，並不會因為這次選中了，下次就不會再中，它具有所謂的重覆性，或者可稱之為「隨機法則」；而21點的牌，因為出現過的牌，就不可能再出現，因此玩家有「計算機率」的機會，可稱之為「刪減法則」，這也是為什麼很多職業玩家能夠屢戰屢勝，成為常勝軍的原因。
因此我們可以得到一個結論：「在每一局的投機遊戲，只要能夠下注的次數愈多，那麼就愈能藉由刪去法來提高投機的勝率。」
技術分析之所以常被戲稱為「偽科學」，是因為它不是100%的成功率，但為何在歐美國家可以流傳百年，至今仍迄立不搖？因為技術分析是「方法」，而不是「科學」。這是相當重要的觀念。
投機，只要是有方法，並且這個方法能夠提高你的勝率，就是一個好的方法。在長期的統計之下，自然能夠獲勝。在市場上，也唯有技術分析，才能提高你交易的「成功率」。
這也是筆者為何先前提到，隨機漫步理論與技術分析具有相關性的原因。因為大多數學習技術分析的投資人，都誤以為技術分析應該「對」，不應該「錯」，這真是天大的謬論。因為任何一種技術分析，勝率即便再怎麼高，也不可能是「100%」，因此學習技術分析的投資人，常會掉入隨機致富的陷阱當中。「它不是應該對嗎？」、「為什麼會錯？」、「是不是方法有問題？」、「是不是我學的不夠？」，甚至衍生出「技術分析無用論」的偏差觀念。不但如此，當出現那1%的失敗率時，除了問號之外，種種致命的問題也將隨之浮上枱面。最嚴重，也最常見的一種行為，莫過於「凹單」。
就如同基本分析，當市場的表現不如分析所預期的結果，自然得立即做出停損的交易行為，來控制虧損。技術分析也是相同的道理，當市場表現不如方法所推測出來的結果時，就必須當機立斷，執行停損，而不是凹單，甚至一昧的告訴自己：方法沒有錯，是市場錯了！
除 了不肯認賠之外，許多精明的投資人，明知道買錯了，該停損了，卻不願停損，大部份的原因通常都是因為三個字：「怕被洗」。然而洗盤、騙線的正確交易行 為，是先停損出場，再重新進場，這是二種獨立且完全不同的交易行為，並不是持有部位按兵不動。當然，它只是投資人本身不願面對事實的一種藉口，甚至在人的 潛意識裡，因為這會讓人們內心覺得比較好受，因為你期待著市場日後會讓你的虧損變得比現在還要小，甚至還能反敗為勝。然而，這種非理性的期望，是不可能改 變市場趨勢的。
既 然期望無法改變市場趨勢，姑且不論機率，如果小賠之後的結果，可能是持平、小賺、或者是大賠，請問你選擇等待，還是立即出場？我相信大部份的投資人， 都會把焦點放在持平和小賺的機率上，但就實戰經驗與筆者的多空盤態系統而言，一旦出現小賠，日後大賠的機率將遠大於前面二種可能。
試想，如果連小賠都不願出場了，難道大賠你會出場嗎？當然不可能！因此日後通常都將出現二種可能：
1.長期投資，攤平加碼
因 為已經無法改變大賠的事實，因此通常投資人會改為長線投資，藉者放大時間層級來減輕心理壓力（當沖改為隔日沖、分線改為日線、日線改為週線，甚至月線）。 另一方面則是藉由攤平加碼的方式來減少帳面損益，但這卻是非常不智又相互矛盾的一種方式。如果為了讓自己縮減虧損，讓大賠變成小賠，那為何當初小賠時不立 刻出場呢？而攤平加碼，你的部位反而是增加的，部位數x單位虧損，你的總虧損並未改變，卻反而增加了更多的部位風險。
2.面臨「恐慌極限」
人類在面對恐懼時，通常會有個極限，並伴隨著潛意識的行為表現出來，在交易情緒上，筆者稱它為「恐慌極限（AlarmLimit）」。而人們通常在交易上的恐慌極限，由於大腦的構造相當，潛意識的極限自然也相同，這就是為何我們常會看到最後一次停損單總是會伴隨著巨大成交量的原因之一，這就是大多數市場投資人面臨恐慌極限時的最佳實證。當然，隨後伴隨而來的，往往都是強勁的反轉走勢。
綜觀以上，我們明顯的知道，唯有當下立即停損，而且必須毫不猶豫、不顧一切的停損，才能讓你在面對虧損時能夠控制虧損，甚至在面臨技術分析那1%的失誤率時，得以全身而退。
克服技術分析的心態盲點，你才能在市場上長期的生存下去，晉升為常勝軍，否則即便學再多的技術分析，也只會變得「華而不實」。
而克服盲點的最佳方式，就是學會「永遠保持謙遜的態度」。不但對市場要懂得謙遜，對自己更要懂得謙遜，並且勇於承認錯誤。
懂得待人處事之道，成功自然就在不遠處。
（筆者為 海龜投資學院 – Steven）
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