大型股中長期投資機會佳
中國監管趨於嚴格導致陸股上下波動,陸股指數8月後逐步重回表現,8月以來(截至8/18日)滬深300指數呈現上漲,類股上金融地產指數漲幅達7.56%表現甚佳,依據彭博預估今年中國GDP年增率達8.5%,高於全球其他主要經濟體(下表),股市為經濟展示櫥窗,陸股在跟隨監管政策出現波段修正後,浮現分批進場的投資機會。
兆豐投信中國A股基金經理葉貴榕表示,去(2020)年對金融市場的負面因素已排除,來自中國國務院常務會議要求金融業對實體經濟讓利1.5兆元人民幣,主因新冠肺炎疫情嚴峻,今年則無此負面因素。此外,中國人行在7/15全面下調存準率0.5%,可望降低金融機構經營成本,預期各產業趨勢將往正面發展。
兆豐投信中國A股基金經理葉貴榕指出,中國官方為慎防青少年沉迷網路、嚴查囤積汽車晶片等利空訊息,使得網路、半導體類股近期表現疲弱,而新能源車族群也在打擊炒作聯想下修正,反倒先前跌幅較多的中國大型股如金融、地產類股有較多表現。中長期而言,中國在全球屬成長較快經濟體,且MSCI、富時將持續提高A股權重,陸股長期趨勢仍然看好。
展望未來,因新冠疫情持續干擾金融市場,預測中國官方政策將持續穩中透鬆,且下半年還有2.65兆元人民幣專項債發行,資金直接挹注基礎建設發包施工,預估2021年中國GDP成長率達到8.5%,對陸股形成底部支撐。未來投資機會上,除了金融及地產類股之外,減碳相關的新能源車、太陽能、風電與消費性電子等新經濟題材有相當投資機會。
表.彭博2021年全球主要經濟體GDP成長率預測
中國 | 美國 | 歐盟 | 日本 | |
預估2021 | 8.5% | 6.2% | 4.9% | 2.5% |
資料來源:Bloomberg、各預測單位,資料日期:2021/8/18
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